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央行下调MPA,消息大到让你看不到
来源:未知 发布时间 2018-07-31 16:59 编辑:中国商业电讯

 中国央行下调MPA关键参数以降低银行资本要求,以适当放松考核要求,央行继续打出组合拳,促进银行加大信贷投放。

    知情人士表示,部分银行周三(7.25日)收到央行下发的通知称,为支持地方法人金融机构满足有效信贷需求,央行下调宏观审慎监管框架(MPA)中的结构性参数,初步定位下调0.5个点左右。

    要把宏观审慎监管框架(MPA)了解清楚是一个非常复杂的过程,但是简单来说,央行下调MPA中的结构性参数,是一个银行加杠杆的措施,对,没听错就是加杠杆,那么究竟下调后市场如何反应,需要有一定的时间来发酵。宝诚金控首席培训官蔡宇表示,不管是外部环境中美的贸易冲突,还是内部环境我国在做一个宏观上去杠杆微观上强监管的动作,跟抑制房地产价格过快上涨的举措,使得国际和国内内外部需求同步下滑,从之前央行释放出单日最大MLF货币量,到现在来修正MPA的结构性参数,除了基础货币的提供之外,连金融业的杠杆也要大幅度的放宽,这个消息对于金融市场乃至整个经济都有十分振奋和刺激作用。

    宝诚金控带您先来了解一下MPA的背景:

    2015年12月29日,中国人民银行宣布从2016年起,将原有的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎监管框架MPA(Macroprudential Assessment),从只管狭义信贷(贷款)变成管广义信贷,目的是为了控制金融体系的整体风险水平。考评之二是涉及一套给银行打分数的MPA指标体系,每季度一次,考核从七大指标来考虑宏观风险水平。

    MPA指标体系包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行七大方面和14个指标。七大方面内容之间具有很强的内在关联性,充分体现出“资产负债相协调;资本资产相匹配;安全性、流动性、盈利性相统一;市场行为与监管合规相一致”四大监管导向。其逻辑在于,通过系统梳理商业银行经营行为,设定监管指标要求,将宏观审慎要求转化为商业银行的自我约束,以提高整个银行体系的风险防控能力,降低系统性金融风险发生的可能性。

    背景案例:2008年年中,雷曼兄弟公司短期借款占总负债的比重高达65%,其破产迅速产生多米诺骨牌效应,全球多家银行陷入流动性和支付危机,最终引发国际金融危机。各国监管当局意识到金融机构流动性监管的重要性。在面临流动性压力的情境下,应确保单个银行持有的可变现优质资产保持在一个合理的水平,防范银行出现短期流动性危机或支付危机。

    因此2010年巴塞尔银行监管委员会正式出台了《巴塞尔协议Ⅲ》,提出流动性覆盖率(LCR)及净稳定资金比率(NSFR),作为全球一致的流动性量化指标,以确保在发生短期危机时银行有足够资金渡过难关。

    1、流动性覆盖率的概念是确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下,能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产,并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。目前国际法定最低标准比率,自2015年开始需逐年提高10%,2019年起不低于100%。

    根据银监会要求,银行应当在2018年底前达到100%,2016年底达到80%,鼓励银行提前达标。MPA考核规定,流动性覆盖率符合期间监管指标要求,得分为40分,不符合期间监管指标要求,0分。简单来说就是银行的零用钱比例要很高。

    2、净稳定资金比率的概念是银行可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比。用于度量银行较长期限内可使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力。分子分母中各类负债和资产项目的系数由监管当局确定,用于确保投行类产品、表外风险暴露、证券化资产投资等业务发展,降低资产负债期限错配。净稳定资金比例以100%作为达标线,不低于100%得满分40分,低于则得0分。NSFR是银监会的已有监管指标,从2011年就开始执行,对上市银行不会构成监管压力。

    我们回来说下调MPA考核中宏观审慎资本充足率C*公式中的结构性参数α至0.5(此前基准值为1)。

    图中标蓝部分不会变,标红部分可变,标金部分要变小,对应标红部分要变大,那么逆周期缓冲资本又是什么呢?

    宝诚金控首席培训官蔡宇表示,公式中标红部分要变大,标蓝部分不会变,所以标红部分广义信贷增速要变大,答案出来了,央行从各银行加速信贷的增速,广义信贷增速拉高,加杠杆又要开始了,下调MPA结构性参数的消息对于银行加杠杆起到非常大的激励和刺激作用,这个消息大的让一般投资人看不到,因为消息刚刚发出,央行下调参数后市场反应需要一定的时间,大概是今年年底和明年年初的时候就会影响到金融机构、企业的财务报表。

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