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路透:中国投资者蜂拥至数字化资产配置
来源:未知 发布时间 2016-08-23 13:31 编辑:中国商业电讯

 • 市场预测2020 年,中国由数字化资产配置所管理的资产将达9000亿美元

    • 个人投资者将获得低成本的建议和多元化的收益

    • 大型资产管理集团也在投向数字化资产配置

    • 法规、政府对资本的控制将成为潜在的风险

    以前必须花好几个小时和她北京的银行经理讨论财政状况,还要回答无数个投资偏好问题——她已经不耐烦了,于是她转向了灵玑,一款能够帮她预选多种资产、并自动为她交易的app。

    在灵玑的帮助下,Lauren Ma在6 月投资了10万元人民币 (约15000美金),看中其便利的投资操作和健康的回报,她又追加投资了20万元。

    中国个人投资者们纷纷涌向智能化的、自动化的咨询和交易服务,也就是所谓的数字化资产配置(robo-advisor),希望能在利率低、股市疲软、楼市不景气的国内市场下寻找负担得起的投资建议,并得到良好的的投资收益。

    尽管数字化资产配置仍然还在起步阶段,招商证券仍预测,至2020年,由数字化资产配置公司所管理的资产将迅速增长至6万亿人民币(约9050亿美元),并强调该产业直至近年才刚刚诞生,增长潜力巨大。

    这一预测并不算大胆。美国科尔尼管理咨询公司估计,2020年仅仅在美国市场,就将有2.2万亿美元的资产由数字化资产配置公司所管理。美国比中国更早几年推出数字化资产配置。

    “中国的中产阶层苦于没有足够的投资选择。从这一点来看,许多人都能从(数字化资产配置)中获利,而不只是总在使用移动手机的年轻人。” Lauren Ma说。她今年30岁,在狮门娱乐公司从事BD工作,每年的投资回报率约3.5%。

    支持者们认为,个人投资者急需的多样化投资和用户教育,而数字化资产配置可以为他们带来以上服务,提供资产配置建议和更多的投资种类,同时,人们为此付出的费用也比传统的财富管理公司更低。

    近年来,从股市到期货到大宗商品市场都产生了剧烈的波动。个人投资者们由于不够成熟的投资理念和从众心理而颇受损失,也正在伤痛中做出改进。

    把鸡蛋放进不同篮子

    中国个人投资者以前常常喜欢投资他们自认为了解的市场,而且希望能避免咨询费,因此经典的中国散户投资方式会集中于单一的资产,比如房地产或股票。

    在中国经济年增速超过10%的年代,这样的投资方式带来了可观的回报。但近年中国的经济放缓,股票市场动荡、货币疲软,数字化的资产配置的需求逐渐强烈,人们开始追求更多样化的、定制化的投资方式。

    “所有这些(因素)带来了一个转变的趋势——人们开始意识到只投资一个资产也许不是正确的方法了,并开始把鸡蛋放在不同的篮子里,”璇玑数字化资产配置公司CEO郑毓栋说。璇玑公司为机构合作者提供数字化资产配置解决方案,灵玑所使用的系统由璇玑提供。此前,郑毓栋为渣打银行和花旗集团的银行家。

    通常情况下,投资者会被要求回答一系列的有关投资目标和风险承受能力的问卷,然后数字化资产配置软件就会根据用户特点,定制化选择ETF投资组合或其他资产进行投资。

    数字化资产配置公司像香港券商8 Securities和德国的Ginmon Gmbh仅仅向客户收取不到1%的资产管理费,而传统的财富管理公司收取的费用高达5%。

    对于担心人民币走弱的投资者,数字化资产配置则可以为他们提供投资海外资产的选择。比如,灵玑的用户可以通过 QDII购买公募基金以投资美国市场,8 Securities的客户可以购买美国的ETF。

    璇玑还可以针对中国大型资产管理公司的诉求,为他们提供数字化资产配置解决方案。这样,资产管理公司就可以布局智能的资产配置服务,而无需自己开发和打造复杂的金融技术,郑毓栋说。璇玑的母公司是中国智能金融服务集团PINTEC,旗下还包括P2P平台积木盒子、智能信贷公司读秒等。郑毓栋补充道,本周,璇玑将公开宣布与一家资产管理公司的合作协议。

    潜在的障碍

    数字化资产配置服务在中国还属于新兴产业,也面临着不少方面的挑战,包括政府严格控制资本流动和不确定的监管环境等,这些因素可能会致使行业出现当初政府严控P2P的业务的类似景象。

    “数字化资产配置市场的潜在规模很大,增长速度相对较快,但实际上目前只管理着很小的资产量。”总部位于上海的金融研究公司Kapronasia的创始人Zennon Kapron说。

    发展迅速是数字化资产配置卖座的原因。

    在美国,传统的大型基金管理公司包括贝莱德公司、富达、嘉信理财和先锋集团等已将目光投向了数字化资产配置,推出自己的智能投顾业务或收购相关的初创企业。

    分析师预计中国和亚洲其他地区也将出现这种趋势。

    “(传统的)财富管理业一直相对封闭,它的收费仍然很高,入门门槛也不愿意放低,”8 Securities创始人和执行总裁Mathias Helleu说,“由此而言,数字化资产配置的兴起相当重要。”

    (1 美元=6.6324人民币)


    本文原载于2016 年 8 月 18日-路透社新闻

    原文标题: 《Rise of the machines: Chinese investors flock to robo-advisors》

    作者:Elzio Barreto, Engen Tham

    编辑:Lincoln Feast 

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